• admin
• читать
• December 31st, 1969

Хеджирование - краткая справка!

 

Хеджирование - это способ застраховать свои риски на рынке ценных бумаг.

 

Смысл хеджирования в том что Вы заключаете основную и дополнительную сделки. К примеру сделка на покупку акций дополняется приобретением опциона. Т.е. покупка некоего актива дополняется покупкой права на его реализацию по фиксированной стоимости.

 

Таким образом при снижении цены актива, трейдер может воспользоваться своим правом и продать свои акции или активы по фиксированной стоимости указанно в приобретенном опционе.

 

При повышении цены актива, или при сохранении цены акции - опцион истекает без каких либо последствий.

 

Продавца опциона можно охарактеризовать как страховую компанию на рынке ценных бумаг. Он либо получает прибыль либо ему достаютя акции от покупателя опциона, от которых он отказаться уже не может.

 

В полезности хеджирования многие трейдеры смогли убедиться на своей шкуре в начеле 2008 года. Когда волатильность на фондовам рынке была очень существенной, и акции очень многих крупных компаний упали ниже всяких ожиданий. И те трейдеры которые не успели или не захотели прохеджировать свои позиции или вовремя избавиться от акций потеряли существенные деньги.

 

И правда, при стабильности рынка ни кто не хочет тратить лишние средства на покупку опциона. Но нужно подчеркнуть, что эти расходы можно покрыть продажей опционов на акции. А при текущей не стабильности рынков, когда кризис шагает по планете, предусмотрительный трейдер может избежать существенных проблем. А если Вы обладаете уменеем прогнозирования или навыком опционных стратегий, то сможете еще и извлеч прибыль там где другие только теряют деньги.

 

Возникает закономерный вопрос, а где же прибыль продавца опционов пут? Ведь у него скапливаются все риски?

 

Нужно отметить что у продавца опционов пут, есть свои стратегии и свои выгоды. Конечно главным образом, он рассчитывает на положительные прогнозы роста цен на соответствующие акции. Но вместо того чтобы ждать повышения цены акций, продвать их, и откладывать прибыли, продавец опциона получает прибыль немедленно продавая опцион пут. Правда он приобретает и обязанность преобрести акции немедленно вслучае падения их цены. Но так как изначально он и так планировал их преобрести то в случае продажи пут опционов он преобретает акции по более низкой цене, за вычитом цены опциона.

 

Если же акции выросли то продавец опциона довольствуется прибылью полученной от продажи опциона.